Borsa valori: definizione e come funziona la borsa finanziaria

La borsa valori è chiamata anche borsa finanziaria, ed è il luogo dove avvengono le contrattazioni di titoli azionari, obbligazioni, ma anche strumenti finanziari derivati come i futures, i covered warrant e le opzioni. La borsa valori è inoltre un mercato ufficiale. Ciò significa che le transazioni, il modo in cui avvengono e tutte i contratti da emettere sono regolamentate.

La borsa finanziaria ha un ruolo principale nell’economia nazionale, dato che è il luogo dove gli investitori possono acquistare titoli rappresentativi e investire sulle aziende che hanno deciso di collocare delle proprie quote al mercato libero.

Spesso l’andamento della borsa valori è indicativo dell’andamento dell’economia nazionale. Quando infatti le borse finanziarie viaggiano in positivo ciò può essere indicativo di un’economia in buona salute, dal momento che gli investitori sono più inclini ad acquistare titoli. Al contrario quando una borsa finanziaria viaggia in rosso potrebbe essere interpretato come un segnale negativo per l’economia nazionale.

Alcune borse finanziarie hanno una rilevanza così grande, i cui effetti superano i confini nazionali, come per esempio il NYSE (New York Stock Exchange), ossia la borsa di New York situata a Wall Street.

Compresa la definizione di borsa valori, vediamo ora il suo funzionamento.

Cosa significa “la borsa sale” e “la borsa scende”?

Quando senti dire “la borsa sale” o “la borsa scende”, di solito si parla dei prezzi degli strumenti che vengono scambiati in quel mercato, soprattutto le azioni. La borsa è un posto dove domanda e offerta si incontrano in modo organizzato, con regole e controlli, e i prezzi cambiano continuamente in base agli ordini di chi compra e chi vende. In pratica è come un grande “mercato” digitale, solo che al posto di oggetti si scambiano titoli.

Un punto importante è che la borsa di solito è un mercato secondario, perché qui si scambiano strumenti che esistono già e che sono stati emessi in passato. Questo distingue la borsa da momenti particolari come la quotazione iniziale di un’azienda, quando i titoli vengono offerti per la prima volta.

Come funziona la borsa valori?

Il valore dei titoli collocati e scambiati in una borsa finanziaria dipende essenzialmente dalla domanda di acquisto o di vendita degli stessi. In un’economia di mercato quando la domanda supera l’offerta il bene aumenta di valore. Lo stesso discorso si applica alla borsa dei mercati finanziari. Infatti quando la domanda (volontà di acquistarlo) supera l’offerta (volontà di venderlo) un titolo si apprezza, in caso contrario si deprezza.

Alcuni investitori sono interessati a trarre vantaggio economico dai rialzi e dai ribassi continui dei titoli quotati in borsa, essi sono definiti speculatori. Le borse valori sono inoltre caratterizzate da un alto tasso di liquidità, ovvero di volume di scambi. In questo contesto è quindi spesso molto facile trovare la controparte di un’operazione finanziaria.

Parte importante del funzionamento di una borsa valori sono gli intermediari finanziari, definiti anche broker. Essi facilitano l’incontro di domanda (chi vuole acquistare titoli) e offerta (chi vuole vendere titoli). Un investitore può anche agire in proprio e in quel caso viene definito dealer.

La borsa non è “senza regole”. In Italia ci sono mercati regolamentati, cioè sistemi di scambio autorizzati e vigilati, con regole pensate per avere trasparenza, negoziazioni ordinate e tutela degli investitori. Questo non vuol dire che non esistano rischi, vuol dire solo che il mercato ha un quadro di regole più rigido rispetto a contesti meno controllati.

Se vuoi un esempio concreto, Euronext Milan è un mercato regolamentato gestito da Borsa Italiana dove si negoziano azioni e altri strumenti collegati.

Cosa si scambia	Che cos’è in parole semplici	Perché si scambia in borsa	Rischio, detto semplice
Azioni	Pezzetti di un’azienda	Per comprare e vendere quote dell’azienda	Il prezzo può salire o scendere molto
Obbligazioni	Un prestito fatto a un ente o a un’azienda	Per scambiarsi “debiti” già emessi	Di solito meno volatile delle azioni, ma non è senza rischi
ETF	Un “paniere” di titoli in un solo prodotto	Per avere un’esposizione più ampia in modo semplice	Dipende da cosa contiene, può essere più o meno rischioso
Derivati	Contratti legati al prezzo di qualcos’altro	Per coprirsi o per operazioni più complesse	Possono essere molto rischiosi se non li conosci bene

Borsa valori online

Tempo fa la borsa valori era solo un luogo fisico e le transazioni avvenivano “alle grida”. Oggi con lo sviluppo della tecnologia le operazioni avvengono in maniera telematica o elettronica. Con lo sviluppo di internet gli ordini di acquisto e di vendita avvengono essenzialmente online, per questa ragione si parla di trading online.

Principali borse valori nel mondo

Le borse valori rappresentano il fulcro dei mercati finanziari globali, facilitando la compravendita di titoli e contribuendo alla crescita economica. Tra le più influenti a livello mondiale spicca il New York Stock Exchange (NYSE), situato a Wall Street, New York, riconosciuto come la più grande borsa valori per capitalizzazione di mercato.

Un’altra borsa di rilievo è il NASDAQ, anch’esso con sede a New York, noto per ospitare numerose aziende tecnologiche di spicco. In Asia, la Borsa di Tokyo (Tokyo Stock Exchange) rappresenta il principale mercato finanziario del Giappone, mentre la Borsa di Shanghai (Shanghai Stock Exchange) è una delle più importanti in Cina. In Europa, l’Euronext opera come un mercato paneuropeo, con sedi in città come Amsterdam, Bruxelles, Dublino, Lisbona, Milano, Oslo e Parigi. Queste istituzioni non solo facilitano le transazioni finanziarie, ma influenzano anche le economie locali e globali attraverso le loro operazioni.

Ecco una tabella che illustra le dieci principali borse valori mondiali in base alla capitalizzazione di mercato:

Borsa Valori	Sede
New York Stock Exchange (NYSE)	New York, USA
NASDAQ	New York, USA
Shanghai Stock Exchange	Shanghai, Cina
Euronext	Europa
Japan Exchange Group	Tokyo, Giappone
Shenzhen Stock Exchange	Shenzhen, Cina
Hong Kong Exchanges and Clearing	Hong Kong
National Stock Exchange of India	Mumbai, India
London Stock Exchange (LSE)	Londra, Regno Unito
Saudi Exchange (Tadawul)	Riyadh, Arabia Saudita

Ruolo degli indici di borsa

Gli indici di borsa svolgono un ruolo fondamentale nel fornire una misura sintetica dell’andamento di un insieme di titoli rappresentativi di un mercato o di un settore specifico. Ad esempio, l’S&P 500 riflette la performance delle 500 maggiori società quotate negli Stati Uniti, offrendo agli investitori una panoramica dello stato di salute dell’economia americana. Analogamente, il Nikkei 225 monitora l’andamento delle principali 225 aziende quotate alla Borsa di Tokyo, fungendo da barometro per l’economia giapponese. Questi indici sono strumenti molto importanti per gli investitori, perché forniscono indicazioni sulle tendenze di mercato e aiutano nella valutazione delle performance degli investimenti.

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